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股指期貨與ETF的區别 投資ETF的好處有哪些

關鍵詞: 資訊
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8月9日,工銀瑞信粵港澳大灣區創新100ETF正式獲批,這是國内首隻跟蹤粵港澳大灣區創新100指數、同時也是首隻橫跨滬深港三大交易所的跨境ETF。股指期貨與ETF的區别是什麼?投資ETF的好處有哪些?

股指期貨與ETF的區别 投資ETF的好處有哪些

8月9日,工銀瑞信粵港澳大灣區創新100ETF正式獲批,這是國内首隻跟蹤粵港澳大灣區創新100指數、同時也是首隻橫跨滬深港三大交易所的跨境ETF。股指期貨與ETF的區别是什麼?投資ETF的好處有哪些?

股指期貨與ETF的區别

1、股指期貨交易的是指數未來的價值,以保證金形式交易,具有重要的杠杆效應。按現在設計的規則,未來滬深300指數期貨的杠杆率在10倍左右,資金應用效率較高,而ETF目前是以全額現金交易的指數現貨,無杠杆效應。

2、最低交易金額不同。每張股指期貨合約最低保證金至少在萬元以上,ETF的最小交易單位一手,對應的最低金額是一百元左右。

3、買賣股指期貨沒有包含指數成分股的紅利,而持有ETF期間,标的指數成分股的紅利歸投資者所有。

4、股指期貨通常有确定的存續期,到期日還需跟蹤指數,需要重新買入新股指期貨和約,而ETF産品無存續期。

5、随着投資者對大盤的預期不同,股指期貨走勢不一定和指數完全一緻,可能有一定範圍的折價和溢價,折溢價程度取決于套利的資金量和套利的效率,而全被動跟蹤指數的ETF淨值走勢和指數通常保持較高的一緻性。

投資ETF的好處

ETF比直接投資股票的好處在于:

1、和封閉式基金一樣沒有印花稅。

2、買入ETF就相當于買入一個指數投資組合。例如,對于以上證50指數為标的的ETF,其價格走勢應會與上證50指數走勢一緻,所以買入上證50指數ETF,就等于買進五十隻績優的股票,對中小投資人來說可達到分散風險的效果。

3、在投資組合透明度方面,上證50指數由權威機構編制,ETF對應的标的,上證50指數成分相當透明,投資人可直接投資一隻ETF來取代投資一籃子股票組合。

4、除了正常的市場交易外,投資人還可以選擇對ETF進行申購、贖回。

交易型開放式指數基金

交易型開放式指數基金,通常又被稱為交易所交易基金(Exchange Traded Fund,簡稱ETF),是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。

交易型開放式指數基金屬于開放式基金的一種特殊類型,它結合了封閉式基金和開放式基金的運作特點,投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額,同時,又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額,不過,申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票。由于同時存在二級市場交易和申購贖回機制,投資者可以在ETF市場價格與基金單位淨值之間存在差價時進行套利交易。套利機制的存在,使得ETF避免了封閉式基金普遍存在的折價問題。

根據投資方法的不同,ETF可以分為指數基金和積極管理型基金,國外絕大多數ETF是指數基金。目前國内推出的ETF也是指數基金。ETF指數基金代表一籃子股票的所有權,是指像股票一樣在證券交易所交易的指數基金,其交易價格、基金份額淨值走勢與所跟蹤的指數基本一緻。因此,投資者買賣一隻ETF,就等同于買賣了它所跟蹤的指數,可取得與該指數基本一緻的收益。通常采用完全被動式的管理方法,以拟合某一指數為目标,兼具股票和指數基金的特色。

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